PERHITUNGAN RISIKO VALUE at RISK (VaR) ASET TUNGGAL MENGGUNAKAN PENDEKATAN METODE SIMULASI MONTE CARLO (STUDI KASUS: PT. INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK DAN PT. ASTRA INTERNATIONAL TBK)

Ronaldus Lahi; Astri Atti; Maria Agustina Kleden; Robertus Dole Guntur

doi:10.53625/jcijurnalcakrawalailmiah.v2i8.5523

Authors

Ronaldus Lahi Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknik, Universitas Nusa Cendana, Kupang-NTT, Indonesia
Astri Atti Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknik, Universitas Nusa Cendana, Kupang-NTT, Indonesia
Maria Agustina Kleden Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknik, Universitas Nusa Cendana, Kupang-NTT, Indonesia
Robertus Dole Guntur Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Teknik, Universitas Nusa Cendana, Kupang-NTT, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.53625/jcijurnalcakrawalailmiah.v2i8.5523

Keywords:

Value At Risk (Var), Return, Simulasi Monte Carlo

Abstract

Investasi saham di pasar modal tentu ada keuntungan dan kerugian yang harus ditanggung oleh investor. Keuntungan dan kerugian inilah yang disebut sebagai risiko investasi. Salah satu analisis untuk mengukur risiko investasi yaitu Value at Risk (VaR). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar risiko investasi pada aset tunggal saham PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP.JK) dan PT. Astra International Tbk (ASII.JK). Metode yang digunakan dalam menghitung Value at Ris (VaR) yaitu simulasi Monte Carlo yang membuat simulasi dengan menimbulkan angka acak. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data harga penutupan bulanan saham ICBP.JK dan ASII.JK periode Januari 2017 - November 2022. Teknik analisa data yang dilakukan adalah menghitung return dan standar deviasi saham, menguji normalitas, mensimulasi nilai return berdasarkan parameter mean return dan standar deviasi, mengestimasikan nilai kerugian, menghitung rata-rata nilai VaR dan menghitung nilai VaR. Berdasarkan hasil penelitian dengan tingkat kepercayaan dan , rentang waktu satu hari dan besarnya dana investasi awal sebesar diperoleh kemungkinan kerugian pada saham ICBP.JK berturut-turut Rp.143.406.133,00, Rp.99.213.563,00 dan Rp.75.654.000,00. Kemungkinan kerugian yang diderita pada saham ASII.JK berurut-turut sebesar Rp.181.256.793,00, Rp.128.876.547 dan Rp.101.230.256,00. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa saham ASII.JK mempunyai risiko investasi paling besar dibandingkan dengan saham ICBP.JK.

References

Lubis, T. A. 2016. Manajemen Investasi dan Perilaku Keuangan. Jambi: Salim Media Indonesia

Hidayat, W. W. 2020. Konsep Dasar Investasi dan Pasar Modal. Jakarta: Uwais Inspirasi Indonesia.

Laporan Tahunan PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia Semester 1 Tahun 2022, URL, www.ksei.co.id diakses pada tanggal 12 September 2022.

Wijaya, R. I. 2022. 10 Saham Blue Chip Terbaik 2022, ADRO, ANTM, hingga HRUM. Diakses dari https://www.idxchannel.com/market- news/terbaru- ini-10- daftar-saham-blue-chip-2022-dan-kinerjanya pada 11 September 2022.

Jorion, P. 2002. Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk, Third Edition. New York: The McGraw-Hill Companies, Inc.

Dimas, A., Azhari, M., dan Khairunnisa, K. 2018. Perhitungan Value At Risk (Var) Dengan Metode Historis Dan Monte Carlo Pada Saham Sub Sektor Rokok. Jurnal Riset Bisnis dan Manajemen. XI(1):1-8.

Hardiana, S., Subhan, M., dan Murni, D. 2021. Optimalisasi Portofolio Saham dengan Simulasi Monte Carlo untuk Pengukuran Value at Risk (VaR). Journal of Mathematics UNP. VI(1):70-74.

Handini, S. dan Atawinetu S. 2020. Teori Portofolio dan Pasar Modal Indonesia. Surabaya: Media Pustaka.

Djamal, S. R. 2021. Perhitungan Value at Risk (VaR) pada Portofolio Saham Syariah menggunakan Model Mean-Variance quadratic Programming dengan Pendekatan Exponentially weighted Moving Average (EWMA). Skripsi. Makasar : Fakultas Sains dan Teknologi Program Studi Matematika Universitas Islam Negeri Alauddin.

Misra, I. S. H. dan Agus P. 2020. Manajemen Risiko Pendekata Bisnis Ekonomi Syariah.Yogyakarta: K- Media.

Wicaksono, B. H., Wilandari, Y., dan Rusgiyono, A. 2014. Perbandingan Metode Variance Covariance dan Historical Simulation Untuk Mengukur Risiko Investasi Reksa Dana. Jurnal Gaussian. III(4):585-594.

Nuryadi, dkk. 2017. Dasar-Dasar Statistik Penelitian. Yogyakarta: Sibuku Media.

Sugiman, S. dan Kharis, M. 2018. Perbandingan Uji Hasil Simulasi Monte Carlo dan Simulasi Bootsrap dalam Analisis Saham untuk Menghitung Nilai VaR Data. Unnes Journal Of Mathematics. VII(2):752-261

Rubinstein, R.Y. 1981. Simulation and Monte Carlo Method. Willey & Sons,New York.

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Saputra, D., Zukhri, N., Altin, D., Nugroho, A. A., Setyawan, R. D., Fitari, T., dan Thohari, M. 2023. Analisis Value At Risk Dengan Metode Historis dan Simulasi Monte Carlo Pada Perusahaan Sektor Perbankan dan Sektor Pertambangan. SEIKO: Journal of Management & Business. VI(1):184-190.